歐洲家族辦公室在海灣地區找到新家

根據財富管理專家表示,歐洲超高淨值家族正以越來越多的數量遷移至海灣地區,受到政治穩定、明確監管和低稅率的吸引。

他們的家族辦公室也隨之而來,但基礎設施仍在成熟中,暴露出歐洲財富激增與海灣地區治理框架之間的差距。

一位與多位客戶一同遷移的家族辦公室負責人表示,當前的架構常常模糊了營運企業與家族資本之間的界線。 

「企業家喜歡穩定。不幸的是,這在[英國]已經不存在好幾年了。連續幾屆政府造成了這種不穩定感,」VAR Capital的聯合創辦人兼執行長Vikash Gupta在本月於杜拜舉行的家族辦公室峰會期間告訴AGBI。

VAR Capital在歐洲、美國、亞洲和中東管理超過20億美元的資產,預計其大部分增長將來自海灣地區。 

Gupta最初管理英國企業家兼百萬富翁Sukhpal Singh Ahluwalia的單一家族辦公室。 

Gupta在接手更多客戶後創立了VAR Capital,現已擴展到管理40個家族企業的資產。

「阿聯酋提供了堅實的基礎、明確的規則和具吸引力的稅基,」他說。「能夠規劃自己的事務並對體系有信心,也是吸引許多人前往阿聯酋的原因。」

驅動因素

根據一份新報告,金融諮詢公司DeVere Group發現,在他們調查的來自英國、部分歐洲、澳洲以及一些亞洲和非洲司法管轄區的高淨值個人中,有35%正遷移至低稅率國家。

DeVere的調查強調了海灣地區轉移背後的三個主要驅動因素:司法管轄風險上升、為資產保護而進行的防禦性遷移,以及資本圍繞政策可預測性而非純粹增長前景的集中。

根據DIFC的一份新報告,另一個驅動力是預計到2048年將發生的124兆美元代際財富轉移。隨著年輕繼承人承擔更大的影響力,投資策略正朝著私募市場、人工智慧、可持續性和影響力,以及傳統回報目標的方向演變。

DIFC管理局執行長Arif Amiri表示:「全球財富格局正在經歷結構性轉變。在波動、監管分歧和世代變遷的環境中,家族正在思考風險、韌性和長期增長。

「地理配置的重要性正日益增加,與財富投資方式同等重要。」

增長潛力

Gupta指出,酒店業、房地產、金融服務和私人信貸是海灣地區具有強勁增長潛力的領域。

他也將私人信貸視為家族企業的新興投資機會。

「私人信貸在歐洲和美國已經成熟。[海灣]地區沒有大規模的私人信貸服務。隨著企業開始擴張,私人信貸成為籌集資金的良好工具,」他說。

然而,挑戰依然存在。海灣市場高度依賴關係驅動,對許多歐洲家族習慣的正式公司治理結構強調較少。 

將營運企業與家族財富分離——機構家族辦公室實踐的基石——在當地仍處於新興階段。

• 家族辦公室「無聊」資產的1兆美元價值
• 海灣家族辦公室為新監管時代做準備
• 海灣繼承人在透明時代建立「傳承品牌」

為多個超高淨值家族管理財富的多家族辦公室,在海灣合作委員會市場中仍是相對較小的部分。 

Gupta表示,該地區的許多家族企業繼續依賴全球私人銀行或內部架構來管理其財富,因為較小的機構和單一家族辦公室無法在業務增長時提供足夠深度的金融專業知識。

他認為,隨著業務多元化和擴張,多家族辦公室可以成為現有單一家族辦公室的有用補充。「較小的參與者缺乏規模或成熟度,」他說。

「[多家族辦公室]可以帶來長期性、穩定性、利益一致性、透明度以及成本節省。」