IWF warnt vor Risiken für Finanzstabilität inmitten wachsenden Tokenisierungs-Booms

• Basierend auf Statistiken von RWA.xyz übersteigt der Gesamtwert tokenisierter Assets onchain 27,6 Milliarden US-Dollar (ohne Stablecoins).
• Einige prominente Wall-Street-Persönlichkeiten, darunter Larry Fink, CEO von BlackRock, haben sich für die Tokenisierung verschiedener Assets auf der Blockchain ausgesprochen.

Während der Internationaler Währungsfonds anerkannte, dass Tokenisierung die Transparenz erhöhen und Reibungen im Finanzsektor verringern könnte, warnte er auch davor, dass die Technologie Risiken für die Stabilität des Sektors darstellen könnte.

Da die automatische Abrechnung und verbesserte Transparenz bestimmte alte Risiken reduzieren, während Geschwindigkeit und Automatisierung neue einführen, ist die Gesamtauswirkung der Tokenisierung auf die Finanzstabilität unbekannt, so die am Donnerstag veröffentlichte 23-seitige Bewertung des Internationaler Währungsfonds.

Basierend auf Statistiken von RWA.xyz übersteigt der Gesamtwert tokenisierter Assets onchain 27,6 Milliarden US-Dollar (ohne Stablecoins). Der Tokenisierungsmarkt könnte laut einer Prognose der Boston Consulting Group aus 2022 bis 2030 16 Billionen US-Dollar erreichen, aber laut einer vorsichtigeren Vorhersage von McKinsey & Co aus 2024 eher 2 Billionen US-Dollar.

Sowohl positive als auch negative Auswirkungen

Der Internationaler Währungsfonds hat erklärt, dass Tokenisierung zwar die Emission, den Handel, die Abwicklung und das Management von Wertpapieren und anderen Finanzinstrumenten verbessert, aber auch Risiken vom Bankensektor auf gemeinsame Ledger und Smart-Contract (Intelligenter Vertrag)-Code verlagert.

Tokenisierung hat laut der Organisation sowohl positive als auch negative Aspekte. Einerseits kann sie schnellere grenzüberschreitende Zahlungen ermöglichen und die finanzielle Inklusion in Entwicklungsländern erhöhen. Andererseits erhöht sie die Gefahr von Kapitalfluss-Volatilität, Währungssubstitution und dem Verlust monetärer Souveränität.

Einige prominente Wall-Street-Persönlichkeiten, darunter Larry Fink, CEO von BlackRock, haben sich für die Tokenisierung verschiedener Assets auf der Blockchain ausgesprochen, darunter Aktien, Anleihen, Geldmarktfonds und sogar Immobilien.

Die Tokenisierungsplattform des BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, Securitize, belegt laut CryptoDeps Zitierung von Daten vom 01.04. den ersten Platz unter den RWA-Tokenisierungsplattformen mit einem gesperrten Gesamtwert von 3,38 Milliarden US-Dollar.

Intercontinental Exchange, die Muttergesellschaft der New Yorker Börse, hat ebenfalls Maßnahmen ergriffen und im Januar angekündigt, eine Tokenisierungsplattform bereitzustellen, die die Post-Trade-Abwicklung von börsengehandelten Fonds und Aktien sowie den 24/7-Handel mit diesen Assets mithilfe einer Blockchain-Technologie ermöglicht.

Tokenisierte Märkte laufen Gefahr, unzusammenhängend und unbedeutend zu werden, wenn es keine Rechtssicherheit über Eigentumsaufzeichnungen und Abwicklungsfinalität gibt, so der Internationaler Währungsfonds.

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