2025 рік був наповнений ризикованими ставками, які змінювалися швидко і часто без попередження, змушуючи трейдерів від Токіо до Нью-Йорка спостерігати за найекстремальнішими коливаннями ринків + екстремальними прибутками в історії.
Ми бачили, як іпотечні гіганти поводилися як мем-акції, а стандартна керрі-торгівля миттєво обвалилася.
Пов'язані з Трампом криптовалютні угоди обвалилися після великих запусків
Криптотрейдери кинулися на все, що було пов'язане з іменем Трампа. Дональд Трамп активно просував криптовалюту, коли повернувся на посаду президента. Він призначив союзників на ключові регуляторні посади і зробив цифрові монети частиною свого економічного послання.
За кілька годин до вступу на посаду він запустив власний мемкоїн і опублікував його в мережі. Меланія Трамп слідом випустила власний токен. Пізніше World Liberty Financial, пов'язана з сім'єю Трампів, випустила токен WLFI для публічної торгівлі. У вересні Ерік Трамп запустив American Bitcoin, криптомайнера, який вийшов на біржу через злиття.
Кожен запуск починався з ралі. Кожен з них обвалився. Станом на 23 грудня токен Трампа втратив понад 80% від свого піку. Токен Меланії впав майже на 99%, згідно з даними CoinGecko. American Bitcoin знизився на 80% від вересневого максимуму. Ажіотаж не втримався. Сам Bitcoin закриває рік у мінусі після падіння з жовтневих максимумів.
Scion Asset Management подала документи 3 листопада, які показали, що вона утримує пут-опціони проти Nvidia і Palantir. Майкл Баррі, відомий за фільмом The Big Short, стояв за цією угодою. Він націлився на дві компанії в центрі ралі, керованого штучним інтелектом. Страйк-ціна Nvidia була на 47% нижче її ринкової вартості. У Palantir — на 76% нижче.
Документи показували лише портфель станом на 30 вересня. Незрозуміло, чи Баррі все ще утримував пути, чи це було частиною більшого плану. Але інвестори в штучний інтелект вже нервували. Крок Баррі додав масла у вогонь. Nvidia впала. Так само і Palantir. Nasdaq впав разом з ними. Пізніше вони відновилися.
Баррі поділився в X, що заплатив 1,84 долара за пути Palantir. Ці контракти зросли до 101% менш ніж за три тижні. Угода висвітлила, скільки грошей було вкладено лише в кілька компаній штучного інтелекту. Навіть без повних деталей це сколихнуло технологічно орієнтований ринок.
Оборона, золото, корейські акції та ринок облігацій Японії побили всі рекорди
Рішення Трампа скоротити фінансування України з боку США змусило європейські країни діяти швидко. Rheinmetall AG у Німеччині зросла на 150% до грудня. Leonardo SpA в Італії піднялася більш ніж на 90%. Оборонні акції знову стали популярними.
П'єр Алексіс Дюмон, головний інвестиційний директор Sycomore Asset Management, сказав: "Ми вилучили оборону з наших ESG-фондів до початку цього року. Відбулася зміна парадигми". Дюмон сказав, що вони тепер інвестують в оборонну зброю.
Ралі охопило всі галузі — окуляри, хімікати, навіть принтери. Кошик європейських оборонних акцій Bloomberg підскочив на 70% за рік. Компанії зі слабкими зв'язками з обороною отримали нові кредитні пропозиції. Банки створили "Європейські оборонні облігації", які були схожі на зелені облігації, але орієнтовані на виробників зброї. Оборонні витрати знову стали політично прийнятними.
У жовтні настала нова хвиля. США увійшли у найдовший урядовий шатдаун. Занепокоєння боргами зросло. Інвестори тікали від долара і кинулися в криптовалюту та золото. Обидва досягли рекордних максимумів того місяця. Угоду прозвали "девальваційною торгівлею". Трейдери вірили, що валюти втрачають вартість, і шукали притулку.
Але це не тривало довго. Bitcoin знову впав. Долар відновив позиції. Казначейські облігації виявилися одними з найкращих виконавців року. Золото залишалося міцним. Інші метали, як мідь, алюміній і срібло, теж підскочили, але не лише через страхи інфляції. Тарифи Трампа та глобальні зміни попиту допомогли підняти ціни. Золото продовжувало зростати до нових максимумів, навіть коли криптовалюта охолола.
Фондовий ринок Південної Кореї також перевершив очікування. Президент Лі Дже Мен мав мету: вивести індекс KOSPI до 5000. До 22 грудня він зріс більш ніж на 70% за рік. Волл-стріт почала погоджуватися, що мета може бути досягнута у 2026 році. Глобальна хвиля штучного інтелекту принесла гроші в корейські акції. JPMorgan і Citigroup обидва підтримали цю можливість.
Але корейські роздрібні інвестори не були переконані. Лі, колишній роздрібний інвестор сам, не зміг їх завоювати. Вони продали корейські акції і відправили 33 мільярди доларів в активи США. Хтось купував криптовалюту. Інші купували ризиковані біржові фонди. Цей відплив ослабив вону. Ралі виглядало добре на папері. Але всередині Кореї віра все ще була відсутня.
Джим Чанос і Майкл Сейлор зіткнулися лобами у публічному протистоянні. Чанос відкрив коротку позицію по Strategy Inc., компанії, завантаженій Bitcoin. Він сказав, що її вартість не відповідає її криптоактивам.
У травні він відкрив довгу позицію по Bitcoin і коротку по Strategy. Сейлор відповів у червні на Bloomberg TV, сказавши: "Я не думаю, що він розуміє, що таке наша бізнес-модель". Чанос відповів у X, назвавши коментарі Сейлора "повною фінансовою тарабарщиною".
Акції Strategy досягли піку в липні з приростом 57% з початку року. Але потім Bitcoin впав. Нові компанії з управління цифровими активами заповнили простір. Strategy впала. З травня до 7 листопада, коли Чанос сказав, що закрив угоду, акції впали на 42%. Премія обвалилася. Ставка спрацювала.
Японія нарешті побачила, як її торгівля "вбивцею вдів" спрацювала. Роками трейдери відкривали короткі позиції по японських державних облігаціях, очікуючи зростання прибутковості. Це ніколи не працювало. До цього часу. У 2025 році Японія підняла ставки.
Прем'єр-міністр Санае Такаїчі схвалив великі витрати. Прибутковість 10-річних JGB перевищила 2%. Прибутковість 30-річних досягла історичного максимуму. Індекс Bloomberg, що відстежує JGB, впав більш ніж на 6%, роблячи Японію найгіршим ринком облігацій цього року.
Отримайте 50 доларів безкоштовно для торгівлі криптовалютою, коли зареєструєтесь на Bybit зараз
Джерело: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
