SEC 批准 Nasdaq 代幣化證券交易規則，為區塊鏈整合鋪路

Bitcoin Magazine

SEC 批准 Nasdaq 代幣化證券交易規則,為區塊鏈整合鋪路

美國證券交易委員會(SEC)已批准 Nasdaq 的規則變更,允許某些證券以代幣化形式進行交易,此舉將區塊鏈技術整合到傳統股票市場基礎設施中。

該批准於週三發布,是探索受監管資產數位化表現形式的更廣泛努力的一部分,同時維護投資者保護和市場穩定性。

在新框架下,符合資格的證券——包括 Russell 1000 指數的股票和追蹤主要基準(如 S&P 500)的交易所交易基金(ETF)——可以在 Nasdaq 上以代幣化資產的形式進行表示和交易。

這些代幣化版本與傳統股票完全可互換,共享相同的股票代碼、CUSIP 編號和股東權利。

持有代幣化證券的投資者保留標準保護,包括投票權、股息獲取權和剩餘資產索賠權,確保與現行證券法保持一致。

該系統透過信託結算公司(DTC)作為試點計劃運作,該公司處理交易後結算和代幣化。市場參與者可以透過訂單輸入時的指定指令選擇以代幣化形式結算交易。

本月稍早,Nasdaq 與 Kraken 的母公司 Payward 合作,使用 Payward 的 xStocks 平台,實現代幣化股票在傳統市場和區塊鏈網路之間的交易。

對 Bitcoin 的認可

此舉不會直接影響 Bitcoin 的價格或網路,但這是監管機構對基於區塊鏈的資產日益增長的接受度的體現,這可能間接提升機構對數位貨幣的興趣。

透過將代幣化證券整合到主流市場,可能為更廣泛採用與 Bitcoin 互動的加密基礎設施和金融產品鋪路。

如果不符合代幣化要求,交易將預設為傳統結算。Nasdaq 確認其核心交易基礎設施——包括訂單類型、路由策略、交易時段和市場數據源——保持不變,確保代幣化證券完全整合到現有系統中。

結算繼續以 T+1 為基礎,使代幣化交易與當前標準保持一致。

Nasdaq 強調,代幣化股票及其傳統對應股票將在同一訂單簿上交易,具有相同的執行優先順序和市場數據處理。監控系統將使用相同的底層數據監控證券的兩種形式,Nasdaq 和 FINRA 均可存取。

交易所將發布警報,識別哪些證券符合代幣化交易資格,並將在推出任何代幣化工具之前至少提前 30 天通知會員。

SEC 在批准中表示,該提案符合旨在保護投資者和維護公平有序市場的監管要求。

委員會特別引用了《證券交易法》第 6(b)(5)條,該條款要求交易所規則防止欺詐、促進公平交易原則,並消除對自由開放市場的障礙。

根據該文件,代幣化證券必須在權利和特權方面與傳統股票保持一致,限制價值或投資者保護出現分歧的風險。

DTC 試點為基於區塊鏈的交易提供了受控框架,而不會引入新的市場風險。

該批准反映了受監管市場朝代幣化方向發展的勢頭日益增強。交易所和基礎設施提供者正越來越多地探索傳統資產的區塊鏈表現形式,同時保持在現行法律範圍內。

Nasdaq 表示,替代代幣化方法正在討論中,需要向 SEC 單獨提交申請。

本文 SEC 批准 Nasdaq 代幣化證券交易規則,為區塊鏈整合鋪路首次發表於 Bitcoin Magazine,作者為 Micah Zimmerman。